Poraz na izborima, obnova stranke

Izbore 23. studenoga 2003. godine SDP gubi, osvojivši 34 mandata (43 u koaliciji).

Nije pomoglo niti što je Račan predao zahtjev za kandidaturu Hrvatske u Europskoj uniji, niti što je netom prije izbora dostavio odgovore na opsežni upitnik Europske komisije. HDZ dolazi na vlaast, a premijerom postaje Ivo Sanader. Stranka se okreće organizacijskoj i programskoj promjeni.